Сопроводили строительство логистического комплекса

Успешно завершили работу над полугодовым проектом по структурированию отношений по строительству логистического комплекса.

Проект реализуется на базе производственных мощностей одного из ведущих иностранных девелоперов рынка индустриальной и складской недвижимости, который имеет успешный опыт создания крупных логистических парков в Московской области. Инвестором выступил наш клиент — одна из структур, управляющих закрытым паевым инвестиционным фондом с частным российским бенефициаром.

Цель проекта — возведение производственно-складских зданий класса А на участке около 50 га в 30 км от МКАД рядом с крупным транспортно-логистическим терминалом. В перспективе — оказание услуг по управлению недвижимостью, Built-to-suit, аренде производственных и складских помещений, а также комплексное девелопмент-обслуживание с использованием современных BIM-технологий. Проект сертифицируется по ведущим международным экологическим стандартам и участвует в профильных рейтингах устойчивого развития.

Наш клиент планировал вложить в строительство комплекса свыше 20 млрд рублей. Строительство осуществляется на базе общества с ограниченной ответственностью, где партнером выступает ведущий международный девелопер.
Перед нами стояла задача: разработать порядок внесения инвестиций, систему управления компанией, порядок и условия выхода из совместного предприятия, а также утверждение условий распоряжения достроенным объектом.

На первом этапе были согласованы основные условия сотрудничества (Term Sheet), определены базовые параметры сделки и последовательность ее этапов. Была тщательно проработана стратегия минимизации налоговой нагрузки и управления налоговыми последствиями входа и выхода из проекта, а также успешной продажи построенного объекта. Следующий этап включал разработку устава и корпоративного договора с учетом сложной структуры органов управления, особенностей распределения голосов, механизмов стабильности состава участников и ограничений на передачу долей третьим лицам, а также распределения ключевых обязанностей партнеров по проекту. Последним этапом стали разработка дефолтных опционов (право забирать доли у нарушителя обязательств по проекту), а также опционов drag-along и tag-along для ситуации, когда один из партнеров принимает решение продать готовый объект.

В настоящий момент достигнута важная веха: сделка успешно закрыта, подписан корпоративный договор и комплект из 8 опционов (4 дефолтных, 2 drag-along и 2 tag-along). За счет увеличения уставного капитала наш клиент введен в состав участников компании, на базе которой возводится комплекс. Проведена регистрация договоров залога на недвижимость в обеспечение интересов инвестора по возврату займов. На основании согласованных документов уже стартовало строительство и осуществлена первая фаза финансирования проекта нашим клиентом. При проектировании структуры сделки использовались современные правовые инструменты коммерческого структурирования, многие из которых были заимствованы из международной практики. Реализация такого проекта стимулирует эволюцию российского законодательства и его интеграцию с гибкими зарубежными моделями работы с недвижимостью.